Практика отражения значительного компонента финансирования в отчетности по МСФО 15

Дата публикации/обновления: 07.10.2026

Значительный элемент финансирования возникает тогда, когда сроки оплаты по договору существенно расходятся со сроками передачи товаров или услуг. Например, покупатель перечисляет 10 млн долларов сразу, а поставка откладывается на три года, или наоборот, товар передается сегодня, а деньги приходят лишь через несколько лет. В обоих случаях одна из сторон фактически кредитует другую, а поскольку деньги со временем меняют свою стоимость, такая отсрочка или предоплата создает для нее большую финансовую выгоду.

С 1 января 2018 года в России новый стандарт признания выручки применяет конкретные правила именно для таких случаев. Если порядок расчетов, о котором договорились партнеры прямо или косвенно, дает покупателю или продавцу ощутимую денежную выгоду, то по МСФО (IFRS) 15 стоимость нужно пересчитать с поправкой на изменение ценности денег во времени.

Суть данного требования сводится к тому, что при наличии в соглашении условий о длительной отсрочке или авансе поставщик должен оценивать доход не по фактически полученной сумме, а по ее дисконтированной величине.

Обновленные стандарты способны существенно изменить привычный подход к учету, и этот эффект будет наиболее заметен в периоды высокой стоимости заемного капитала. Ранее, согласно МСФО (IAS) 18, если расчеты по сделке укладывались в двенадцать месяцев, финансовый элемент полностью игнорировался. Теперь, согласно МСФО (IFRS) 15, даже краткосрочные соглашения с существенным разрывом между датой отгрузки и датой платежа требуют выделения процентного дохода. В условиях повышенных процентных ставок это приведет к тому, что компаниям придется регулярно дисконтировать платежи и разделять чистую торговую выручку и финансовые доходы даже по сделкам, длящимся менее года.

Стандарт МСФО (IFRS) 15 устанавливает конкретные критерии, при которых временной разрыв между отгрузкой и расчетом не рассматривается как скрытое кредитование. К таким исключениям относятся:

Например, компания А занимается заготовкой и сложной обработкой редкого сорта древесины, из которого производятся элитные музыкальные инструменты. Розничный ритейлер заключает контракт на поставку готовых инструментов к будущему году. Чтобы зарезервировать дефицитное сырье и гарантировать объем, ритейлер вносит 100% оплаты в момент подписания договора за 15 месяцев до поставки. Поставщик требует полную предоплату, так как ему необходимо закупить сырье и оплатить длительную работу мастеров. При этом поставщик не предоставляет скидок. В данном случае в соглашении отсутствует финансовый компонент, так как цель платежа состоит в гарантии выкупа специфического сырья и планировании загрузки уникальных производственных мощностей, а не в спонсировании поставщика.

Или другой пример. Девелопер оплачивает генподрядчику строительство торгового центра по факту завершения каждого этапа (стены, кровля, инженерные сети). При этом с каждого платежа удерживается 5% в качестве гарантийного обеспечения, которое выплачивается через год после сдачи объекта. В отличие от предыдущего примера, согласно МСФО (IFRS) 15 п. 62 (с), компонент финансирования отсутствует, так как платежи привязаны к прогрессу работ, а удержание служит исключительно залогом качества, а не источником процентного дохода.

Медиа-холдинг приобретает у студии-производителя эксклюзивные права на показ нового сериала. Анализ условий сделки показывает, что контроль над контентом перейдет к холдингу в момент физической передачи серверов с финальными сериями через три года. Договор предлагает два сценария: либо холдинг платит 120 млн рублей единоразово через три года при получении доступа, либо 90 млн рублей в течение месяца после подписания. Холдинг выбирает второй вариант.

Студия-производитель делает вывод о наличии значительного компонента финансирования: холдинг фактически предоставил студии беспроцентный кредит на три года. Разница в 30 млн рублей обусловлена не скидкой за объем, а временной стоимостью денег. В договоре зафиксирована ставка 12,5%, однако для целей учета студия применяет свою средневзвешенную ставку привлечения капитала, которая составляет 8%.

Проводки в РСБУ

В результате чистая прибыль до налогообложения останется неизменной, так как рост выручки будет компенсирован начисленными процентными расходами. Однако показатель EBITDA за трехлетний период увеличится с 90 млн до 111,6 млн рублей, так как процентные расходы не входят в расчет этого коэффициента.